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华为发布上半年业绩，实现销售收入4175亿元
华为轮值董事长徐直军表示：“集团整体经营情况符合预期。我们将贯彻全流程‘高质量’的公司战略，持续优化产业组合，增强发展韧性，建设繁荣产业生态，为客户贡献更有竞争力的产品和解决方案。”
行业人士指出，华为终端业务的提振或成经营业绩中的一个重要增长极。根据市场调研机构IDC发布的数据，2024年上半年，华为以17.5%的市场份额，位列中国智能手机市场出货量第一；同时，其折叠屏手机产品也始终保持国内领先的市场地位，在2024年一季度、二季度均占中国折叠屏手机市场份额超过40%，位列第一。
除了终端业务外，华为还在积极拓展云计算和数字能源等新兴业务领域。根据市场调研机构Canalys估算数据，2024年第一季度，中国云基础设施服务市场的总规模达到92亿美元，其中华为云的市场份额为19%。据了解，目前华为云已汇聚4.5万生态伙伴，联合构建了行业解决方案500余个，发布云商店商品多达12000款。
此外，华为在汽车市场也取得了亮眼成果。华为方面披露，AITO问界2年5个月交付量达40万辆。其中，问界新M7成为30万元以上SUV中的销量“冠军”，累计大定量突破24万；问界M9成为50万级豪华车销量冠军，累计交付超12万辆；享界S9上市20天大定突破8000辆。
在通信业务方面，华为在推动5G-A网络的推广建设方面再获突破。8月26日，华为与北京移动合作，实现北京六环内及郊区县城的5G-A网络普遍覆盖，开启了5G-A在北京的正式商用；8月初，华为则携手北京联通，完成了超大规模5G-A商用组网。行业人士普遍认为，5G-A业务或成为未来华为通信业务中最有潜力的业务之一。
作者：张琪玮 来源：中国电子报、电子信息产业网
英伟达，面临“失速”危机？
美东时间8月28日盘后，英伟达（NVIDIA）公布了其2025财年第二财季（自然年2024年第二季度）财报：一方面，其第二季财季在营收和净利润上表现要高于此前的市场预期；另一方面，财报发布后，英伟达美股先涨后跌，盘后一度跌超8%，受此影响，美股AI芯片股也在盘后集体下挫。不难看出，英伟达的未来依旧让业界“纠结”。
“成绩单”喜忧参半
英伟达财报显示，其在第二财季实现营收300亿美元，较去年同期增长122%；净利润165.99亿美元，同比增长168%。
关于此次财报，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“市场对 Hopper 的需求依然强劲，同时对Blackwell高度期待。借助加速计算和生成式AI，全球数据中心正在全力推进整个计算堆栈的现代化，英伟达实现了创纪录的收入。”
这一表现虽然高于此前的市场预期，但似乎也并不意外。此前，华尔街分析师们给英伟达第二财季的普遍预期是营收约286亿美元，净利润约146亿美元。摩根士丹利曾在8月25日发布的研报中认为，本季英伟达财报大概率再度超预期，市场对于公司下季度营收指引预期也将再度提高。高盛则预计，作为全球最受关注的股票，英伟达的这份财报可能会令其股价大幅波动9%以上。高盛表示，如果英伟达取得了稳健的季度增幅，并提供更强劲的前瞻性指引，它可能会让股市感到意外，并导致股价大幅上涨。然而，财报发布后，英伟达美股先涨后跌，盘后曾一度跌超8%。
为何会出现这种反差？
刚渡过其“三十而立”之年的英伟达于1999年挂牌上市，2001年其年度收入达10亿美元，成为美国发展最快的半导体公司，被纳入纳斯达克100指数和标准普尔500指数。
近年来，英伟达开启“狂飙模式”：2020年7月首次市值超越英特尔，2023年5月成为首家市值达1万亿美元的芯片企业，2024年2月市值超越谷歌母公司Alphabet，6月市值突破3万亿美元，超越苹果成为全球市值第二高的公司，仅次于微软。
来源：英伟达公开财报数据
目前，在标普500指数中，英伟达市值排名第二，权重约为6.5%，其业绩波动随时将在市场中激起不小的浪花。以早期押注特斯拉和亚马逊等公司而闻名的著名投资人詹姆斯·安德森（James Anderson）曾在采访中表示，英伟达在未来十年内市值可能达到50万亿美元，这一数字超过了当前标准普尔500指数所有公司的总市值。
从最新财报看，英伟达的“好成绩”中同样也存在着不确定性。
首先，从营收看，英伟达已连续五个季度同比增速呈三位数增长，但其增长态势已经大幅放缓，此前英伟达连续三个季度财报均超过200%，如今二季度又以122%的成绩回到了去年同期水平。其次，从未来预期看，英伟达预计第三财季营收325亿美元，上下浮动2%，高于市场的平均预期319亿美元，但低于379亿美元的最高预期；英伟达预计其全年毛利率将达到70%左右，低于市场预期的76.4%全年毛利率。此外，英伟达宣布已批准价值500亿美元的股票回购计划，这一被视为“安抚”投资者的举动似乎并不见效，令其盘后大跌。
盛宴之下变数犹存
在AI浪潮之下，英伟达顶着“人工智能第一股”的光环迅速成为全球焦点并被业界寄予厚望，但面对未来，英伟达的变数犹存。
“我们将和合作伙伴一起，让世界开始加速计算。”今年3月19日，英伟达创始人黄仁勋在年度盛会GTC（GPU技术大会）上隆重宣布，将推出用于万亿参数级生成式AI的NVIDIA Blackwell架构。搭载Blackwell技术，英伟达将推出B200和GB200系列芯片。黄仁勋称，微软Azure、AWS、谷歌云等一众科技巨头都是Blackwell架构的首批用户。这一消息为本已火热的AI行业再添一把火，同时也将英伟达市值推向最高潮。
今年3月英伟达在GPU技术大会上推出Blackwell架构
整整三个月后，英伟达在6月19日的总市值达3.335万亿美元，超越微软和苹果，首次成为全球市值最高的上市公司。然而不到一周内，英伟达市值又连续三个交易日收跌，累计跌幅近13%，市值蒸发约4300亿美元。有分析认为，包括黄仁勋在内的多位英伟达高管减持套现是其股价重挫的主要原因之一。
英伟达动荡的企业估值，投射出市场对其未来不确定性的担忧，毕竟资本的狂欢与产业的发展并不同频。当投资人安德森（James Anderson）将英伟达未来十年内最高市值预测为50万亿美元时，他同时也强调：“前提是人工智能能为客户服务，并且英伟达的领先地位不会改变。”显然，这其中存在很多变数。
一方面，AI之风吹起的估值泡沫有破裂的风险。AI基础设施建设需要高额资本投入，但谷歌、微软等热门企业不及预期的财报表现，让迟迟看不到回报的投资者深感焦虑。另外，“难落地”是行业面临的最大难题，一些门槛较高的AI场景应用研发周期长、成本高，短期内难以变现，往往会出现半路“夭折”的困境，而AI技术在工业场景中的应用尚处在初级发展阶段。作为龙头股，英伟达与整个AI行业的发展互为依存、互相影响。
另一方面，英伟达所面临的行业竞争愈加激烈。目前，英伟达的主要收入来源于GPU产品，最新财季显示，包括AI芯片在内的数据中心业务占英伟达Q2营收的88%。
AI板块对于英伟达是未来发展的巨大引擎，也是未来风险最大的地方，在其全速奔赴该领域时，竞争对手也虎视眈眈。8月初，据美国《信息》杂志报道，美国司法部对英伟达启动反垄断调查，主要因为英伟达竞争对手投诉，英伟达在出售人工智能芯片时可能滥用其市场支配地位。除此之外，其潜在客户也存在变数。英伟达Blackwell发布两个月后，谷歌也发布了其第六代 TPU（Trillium TPU）。8月，苹果在一篇名为《Apple Intelligence Foundation Language Models》的论文中披露，苹果并没有采用常见的英伟达 H100 等 GPU，而是选了“老对手”谷歌的TPU，训练 Apple Intelligence的基础模型。
作者：杨鹏岳 来源：中国电子报、电子信息产业网
日开发“富岳”后续机型应对AI浪潮
参考消息网8月31日报道 据《日本经济新闻》8月27日报道，超级计算机“富岳”后续机型的开发将于2025年启动。日本文部科学省的目标是，在应用于人工智能(AI)的计算性能方面实现世界首个“泽塔级”(1泽塔是1兆的10亿倍)。此举旨在应对这一新潮流：将AI和超级计算机相组合，应用于科学研究和工业领域。开发费用总额尚未确定，国家预计将投入超过1100亿日元（约合7.565亿美元）经费。
日本理化学研究所是“富岳”后续机型的主要开发者，与之推进联合研发的主要企业名单将在2025年3月之前确定。除曾参与开发“富岳”的富士通外，有力的候选企业还包括美国超威半导体公司(AMD)、英伟达公司和英特尔公司等。根据计划，2025年度内将确定基本设计，2026年度内进行详细设计，力争在2030年前后启动运用。
实现具有高AI性能的超级计算机，对于推动日本科学研究取得进展而言是不可或缺的。已有机构开始将AI用于科学假说的高度化生成和模拟，以加速推进科学研究。
研发目标是，在使用超级计算机进行传统模拟和AI两个领域的计算上，“富岳”后续机型都达到世界最高性能。
超级计算机的发展在全球范围内正迎来转折点。这是因为AI的重要性日益提升，而超级计算机本身计算速度的提升则有所放缓。
超级计算机性能日益多样化，一律按计算速度排名进行比较越来越难。衡量性能的新指标也陆续出现。
从20世纪90年代前半期开始，美国研究者发布了计算一次方程求解速度的排名，测量以高准确度显示小数点以后数字等的计算速度。这就像田径比赛100米纪录一样清晰，一直以来作为性能指标受到重视。
理化学研究所开发的“京”和“富岳”，均曾在超级计算机排名中位列第一。自排行榜公布以来，超级计算机性能有了飞跃式提升。筑波大学计算科学研究中心主任朴泰佑回忆道：“高精度计算速度大约在10年间提高了数百倍。”提升的原动力是计算设备高速化。
20世纪90年代，将多个负责计算的中央处理器(CPU)集成在一个芯片上的技术出现。21世纪00年代后半期，出现了利用图形处理器(GPU)加快计算速度的超级计算机。电路线宽也从21世纪10年代前期的10纳米以上缩小至约4纳米，集成化取得进展。
就像花了100年时间将世界纪录缩短约1秒的百米赛跑那样，超级计算机的性能也实现了高速化，但速度升级步伐有所放缓。之所以出现这一动向，主要源自以下两个原因。
首先，计算设备升级速度变慢。英伟达2017年推出专门用于特定种类计算的GPU等，技术革新持续进行，但电路精密化和集成化迎来极限。
朴泰佑指出：“目前找不到突破摩尔定律(半导体元件数量每两年翻一倍)极限的技术。”从10年间的提速幅度来看，2000年至2010年计算速度提升了700倍以上，2010年至2020年计算速度提升了200倍以上。
其次，超级计算机的用途发生变化。东京工业大学教授横田理央表示：“在制药和防灾方面运用AI或制作大规模生成式AI的情况，从本世纪10年代后半期开始增加。”
AI抗计算噪声能力强，即使不详细显示小数点以后的数字等也能继续运转。例如，用生成式AI写文章时，参考学过的文章中单词的排列模式，灵活地将单词连接起来，不需要进行高精度计算。
超级计算机性能或将朝多样化方向发展，无法仅凭单一指标决定优劣。超级计算机须兼具不同性能，就像一个人可以完成游泳、自行车和长跑的铁人三项那样。
最有力的指标之一是，构建可以生成复杂文章、绘画和音乐作品等的生成式AI的性能。
另一有力的指标是HPL-MxP，指混合精度计算下的性能。具体而言，根据在AI等方面的用途，简化小数点以后的数字计算等，节约计算资源以提高计算速度。
横田教授指出：“今后很可能出现新指标。”
虽然新的性能指标还有待确立，但包括“富岳”后续机型在内，超级计算机和AI的一体化将继续推进。（编译/马晓云）
TCL科技上半年面板业务净利润26.96亿元，Q2单季盈利21.57亿元
TCL科技（000100.SZ）于8月26日晚间发布2024年半年报，报告期内，公司实现营收802.24亿元，归母净利润9.95亿元，同比大幅增长192.28%。
其半导体显示业务交上了一份亮眼成绩单，2024上半年实现营收498.77亿元，同比增长40.39%；净利润26.96亿元，同比改善61.45亿元，尤其Q2单季实现盈利21.57亿元，环比增长超300%。
行业温和复苏，TCL科技面板业务单季净利破20亿元
今年上半年，面板行业整体呈现温和复苏态势。尤其在大尺寸LCD领域，得益于主流面板厂商按需生产策略推动行业供需格局向好，同时下游备货需求释放，上半年电视产品价格全面回暖。根据市调机构集邦咨询数据，今年1月下旬开始，32吋LCD TV面板价格率先上涨，2月起主流尺寸LCD TV面板全面上涨，到3月下旬，55、65吋面板均价已经超越去年9月高点。
与此同时，终端大尺寸趋势的强化有力推动了面板出货面积增长。Omdia数据，2024年上半年，液晶电视面板出货量与2023年上半年出货水平基本一致，但平均尺寸的上涨，使得上半年行业整体出货面积同比增长6%达到8714万平方米，与此相对应的，主流面板厂商产线稼动率也较去年同期有更好表现。
量价齐涨带动了TCL科技等主流面板厂商业绩增长，TCL科技在公告中也表示，今年上半年，行业供需关系改善，主要产品价格稳步提高，公司积极优化商业策略和业务结构，半导体显示业务盈利能力显著改善。
大尺寸业务优势稳固，中、小尺寸潜力迸发助力业绩增长
深入TCL科技面板业务，或许能更直观地理解TCL科技业绩缘何实现亮眼增长——大尺寸面板业务保持竞争优势的同时，中小尺寸业务正迎头前进，展现出强大增长潜力。
根据公告，大尺寸面板领域，TCL华星发挥G8.5和G11高世代线的制造效率和制程优势，持续引领电视面板大尺寸化、高端化趋势。报告期内，TCL华星电视面板市场份额稳居全球前二，55吋及以上尺寸产品面积占比提升至81%，65吋及以上产品面积占比55%，平均尺寸较去年同期增长1.2吋。
中尺寸面板领域，公司t9产线稳步推进产品开发和客户导入，6代LTPS产线也加快了产品结构升级，实现了IT、车载业务的快速增长。报告期内，TCL科技的显示器整体出货排名提升至全球第二，其中电竞显示器市场份额全球第一；同时，TCL科技笔电和平板产品出货量上半年也稳步增长，LTPS笔电全球第二，LTPS平板全球第一；此外，TCL科技持续聚焦车载屏高端化及大屏化趋势，LTPS车载屏出货面积也提升至全球第三。
小尺寸面板领域，上半年TCL科技OLED产品出货更是实现爆发式增长，行业地位大幅提升，其中：LTPS手机面板出货量全球第二，柔性OLED手机面板出货量达到3900万片，同比增长180%，市占率提升至全球第三，折叠屏出货量全球第四。目前，TCL科技在柔性OLED的折叠、LTPO、Pol-Less、FIAA极窄边框等新技术达到行业领先水准，成为小米等头部客户的旗舰手机供应商，产品高端化推动产品均价不断提升。
面板市场稳价逻辑清晰，行业全年盈利或持续超预期
进入下半年以来，夏普日本堺工厂正式关停、LGD广州工厂出售等行业事项纷纷提速，推动行业竞争与供需格局加速优化，主流面板厂商维持 “按需生产”的经营策略，预计面板价格仍能保持在相对高位温和波动。
TCL科技在公告中提及，近期TCL华星参与乐金显示（中国）有限公司70%股权和乐金显示（广州）有限公司100%股权竞买报价，并被确定为相关标的的优先竞买方。如达成最终交易协议，TCL华星将丰富半导体显示产线技术，行业集中度亦将进一步提高，TCL华星将继续推动行业健康稳定发展，实现企业盈利能力和产业价值提升。
集邦咨询预计，若上述交易顺利完成，全球LCD产业中心进一步向中国大陆转移，大陆面板厂商明年在LCD面板领域的份额将达71%。市场人士进一步分析认为：“供给侧按需生产、追求盈利的共识持续深化，是推动面板行业复苏的关键，产业集中度向大陆面板厂商进一步倾斜，有助于这一共识的凝聚和长期维持。”
需求侧，中长期来看，全球显示终端销量较为稳定，大尺寸化和人工智能等趋势将促进显示需求稳中有进；而下半年国内3000亿元以旧换新政策的补贴陆续实施，海内外双十一、黑五等促销节点，亦有望拉动下游产品及面板需求提升。
供需两端积极因素助推之下，全球面板市场有望延续温和增长态势，TCL科技等主流面板厂下半年业绩亦值得期待。
作者：卢梦琪 来源：中国电子报、电子信息产业网